近年来，我对追逐新项目的兴趣明显减退，可能是自 2018 年进入加密行业以来最低的一次。哪怕是熊市时期，情绪也更积极些。现在则是我对将资产大量投入新协议最为谨慎的时候。过去的牛市中，资金流动性充沛，赚钱相对容易，而现在在山寨币季尚未真正开启的背景下，资金普遍紧张，回报下降明显。虽然黑客攻击和漏洞事件的发生频率减少了，但大部分项目的空投收益已经不再可观。与此同时，新项目层出不穷，带来的却往往只是渐进式改进，而不是颠覆性的 0 到 1 创新。这种状况不仅存在于 DeFi 协议中，也影响着新兴的 L1 与 L2 网络。面对一些毫无亮点、只靠空投或流动性激励的项目，比如 Kraken 的 Ink 或 Soneium L2，我们真的还会有强烈动力去探索吗？在这种背景下，选择变得更加困难，而这也意味着对于那些依旧积极探索的人来说，可能蕴藏着更多机会。尽管我感到倦怠，我们还是不能停止寻找那些真正具有潜力、或许能够成为下一个 Aave、Ethena、或 Pendle 的异类项目。 为了寻找值得投入时间与精力的新项目，我开始依赖一系列工具与方法，这些工具能够帮助判断某个协议是否已具备一定势能，比如在加密社交平台的讨论热度、链上活跃度，或者是否被聪明账户实际使用。Kaito 是其中之一，它按讨论热度列出前 100 的热门项目，虽然高级功能需要订阅费用，但免费仪表盘也能带来不少洞见。通过探索排名 20 至 50 的项目，你或许能发现那些尚未爆发的种子，例如 Multipli，它为比特币、稳定币与 RWA 提供收益机会，背后有 Pantera 和 Sequoia 等顶级机构支持。另一个工具 Dexu AI 提供不同维度的社交分析数据，从 mindshare 到情绪热度再到智能账户关注，用户可以筛选时间区间和项目成熟度，寻找早期但已具讨论度的新兴协议，例如 Time.Fun，它让用户付费发送私信给加密圈红人，并推测哪些账户将来会更热门，由 Coinbase Ventures 与 Alliance DAO 投资。0xPPL 则是另一个颇具潜力但尚未出圈的工具，它不仅展示加密用户的链上操作，还通过钱包与社交身份关联，让你看到那些你关注的 KOL 实际把钱投进了哪些项目。 除此之外，还有几个我常用的发现协议工具。Nansen 的热合同功能可以帮助你追踪资本流入热点合约，通过筛选合约年龄和最小 TVL，可以有效排除流动性池等干扰信息，集中注意力在真实增长的协议上。像 YieldFi 的 vyUSD 提供 16% 的稳定币收益率，而 Steer Protocol 则致力于自动化多头头寸管理，已部署于 27 条链、32 个 DEX，并获得来自 Republic Capital 与 Big Brain Holdings 的融资。DeBank 尽管在社交讨论中的热度下滑，但它的 Web3 社交排名功能依然有用，可以观察哪些账户正在参与哪些项目，例如近期发现 LAGOON Vault 提供 9% ETH 收益率，TVL 已达 7000 万美元。DeFiLlama 的 Airdrops 页面也是快速筛选空投潜力项目的好去处，只需勾选隐藏 Fork 项目，再设定 TVL 下限，即可清晰浏览当前主流新项目。此外，我还经常使用 Coincarp 跟踪融资数据，尤其关注 “DeFi + 种子轮” 组合，因为这些项目通常具备充足启动资本，未来空投时也更有兑现能力。综上，这些工具与策略能帮助我在众多项目中筛选出真正具备潜力、值得深入了解与参与的协议。【原文为英文】\n原文链接